レシピサイト運営のクックパッド(2193)について。編集部モモコからのご依頼で解析をしてみました。

我が編集部のモモコの保有する株、
クックパッド(2193)。

最近、値下がりをしているので、
一度内容を見て欲しいとのご依頼が。

冷静に、第三者的な目線で
銘柄を検討してみたい。
※あくまで個人的な見解です。
投資判断を助長するものではありません。

まずは業績から

2015年の売上高は147億円。前年同期比で118%ものプラス。
営業利益は65億円。これまた前年同期比で125%ものプラス。

そして2016年。
売上高は168億円で前年同期比で14%。
営業利益は50億円。前年同期比で−23%。

ここから分かるのは、まず第一に成長が鈍化したこと。
100%以上の成長率が、14%にとどまっている。
成長はしているが、急激な成長が止まったとみられる。

そして営業利益。
マイナスに転じたのはのれん代などの特別損失計上で、
これを考えないで計算すると80億円程度らしい。
そう考えれば、利益も成長しているが急激ではなくなっている。

業績面でいえば、成長は鈍化しているとはいえ
プラスなので、悪くはないが、いいとも言えない。
トントンとみるべきか。

チャート分析

株価が下がっているので当然といえば当然だが、
チャートは下降気味。

下降が一段落した銘柄によく出る
「ゴールデンクロス」もあったが、
何事もなく通り過ぎている。

チャート的には、今のところ有望そうな
動きが見られないので、
「良くない」方に1票。

ニュース

今年始め頃、創業者と当時の社長との
経営方針をめぐる対立がおき、
経営陣の刷新が行われた。

社内の統治に関する内容で、
コーポレート・ガバナンスに対する
弱みを露呈した格好。

元社長で創業者でもある人物が新社長に就任し、
事業拡大を狙って多角化経営を行っていた
事業をバッサリと売却。

この結果が吉と出るか凶と出るか。
決算発表でもある程度は明らかになりそう。

ここでも、企業内統治が安定していないので、
「良くない」に1票。

決算発表

株価の一大イベント、決算発表。
この会社は12月末決算なので、
本決算は終えている。

本決算の内容は、前述した通り
悪くはないが成長の鈍化が見られた。

そして、4半期決算の第一クォーターが
5月10日を予定している。

この内容が市場予想よりもかなり高ければ
株価は回復を見せそう。

決算発表直前は、大抵の銘柄は買い控えられる。
とんでもない内容が出て、急激に下がるのを警戒するので。
いいサプライズであれば、そこから買っても遅くない
という判断が多いから。

タイミング的なものだが、
現状、まさに今のタイミングでは
「良くない」に1票。

まとめ

今現在の分析でいえば、
あまり買いたいと思う銘柄ではなさそう。

株価はもちろん、各社のレーティングも
あまり良くない。

決算発表などでサプライズがあれば、
という程度。

仕込んでおくタイミングとしては
いいと思うが。

モモコ、申し訳ない・・・

 

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